Le prix de liquidation dépend du prix d’entrée, du sens, du levier, de la marge de maintenance, du collatéral, des frais, du funding et du mode de marge. Utilisez la formule et le calculateur actuels de l’exchange ; les approximations entrée ± entrée/levier ne donnent qu’une intuition grossière et peuvent être dangereusement fausses.
Comment fonctionne le calcul#
La marge croisée partage le collatéral entre plusieurs positions, tandis que la marge isolée limite le pool affecté. Les paliers de risque peuvent relever la marge de maintenance lorsque la taille augmente.
Prendre la décision finale#
Définissez le risque au niveau d’un stop planifié, loin de la liquidation. Si le trade dépend de l’exactitude parfaite du prix de liquidation estimé, la position est trop fragile.
Procédure de calcul#
- Identifiez le type de contrat et la devise de règlement. Distinguez linéaire, inverse, perpétuel ou daté et vérifiez le multiplicateur du contrat.
- Notez le prix d’entrée, la quantité et le mode de marge. Utilisez les exécutions réelles et l’état actuel, pas la valeur souhaitée avant le trade.
- Trouvez le palier de marge de maintenance. Le taux peut changer avec le notionnel et modifier le seuil prévu.
- Incluez les frais et le traitement actuel du funding. Tenez compte de leur impact sur les fonds propres et le coussin de marge.
- Comparez votre estimation au calculateur de la plateforme. Toute divergence impose de revoir les spécifications avant d’augmenter l’exposition.
Les raccourcis à éviter#
- Utiliser le prix de faillite comme prix de liquidation. La liquidation intervient généralement plus tôt afin de couvrir la marge de maintenance et les mécanismes de la plateforme.
- Ignorer les autres positions en marge croisée. Leurs gains, pertes et besoins de marge peuvent déplacer le seuil.
- Supposer que le levier détermine à lui seul la liquidation. La quantité, le collatéral, le palier et les coûts comptent aussi.
- Traiter le résultat du calculateur comme fixe après des changements de funding. Le seuil peut évoluer avec les fonds propres, les frais et la position.
Un calcul correct doit être reproductible à partir des paramètres réels, pas seulement correspondre à un nombre affiché une fois.
Confirmer le résultat#
Ne jugez pas le calcul au seul message de l’interface. Conservez les paramètres qui permettent de le vérifier après la fermeture de la page.
| Point de contrôle | Preuve à obtenir | Condition d’arrêt |
|---|---|---|
| Identifier type de contrat et devise de règlement | Spécifications officielles correspondant au symbole | Prix de faillite utilisé comme prix de liquidation |
| Noter entrée, quantité et mode de marge | Exécutions et écran de position datés | Autres positions croisées ignorées |
| Trouver le palier de marge de maintenance | Barème officiel applicable au notionnel | Levier supposé déterminer seul la liquidation |
Enregistrez les exécutions, frais, funding et exposition restante. Le calculateur est une estimation ; l’historique et l’écran de position constituent les traces durables.
Questions fréquentes#
Pourquoi mon prix de liquidation a-t-il changé ?
Une marge ajoutée, le funding, les frais, un changement de palier ou d’autres positions croisées peuvent le déplacer.
Un stop peut-il toujours empêcher la liquidation ?
Non. Les gaps, pannes et glissements peuvent franchir le niveau avant l’exécution.
Qu’est-ce que la marge de maintenance ?
C’est le minimum de fonds propres requis par la plateforme pour maintenir la position ouverte.
Guides associés#
Sources#
- Coinbase: Understanding Order Types
- CFTC: Customer Advisory on Virtual Currencies
- Kraken: Trading Order Types
Avertissement sur les risques : le trading de cryptomonnaies peut entraîner des pertes rapides. Les exemples sont pédagogiques et ne constituent pas un conseil financier personnalisé ; vérifiez les règles de la plateforme, les frais et vos obligations légales ou fiscales avant d’agir.
Règles éditoriales
Ce guide est éducatif et fondé sur des sources. Les mesures de sécurité, règles des plateformes et exigences légales peuvent évoluer ; vérifiez les étapes importantes auprès des sources officielles.
